엔비디아 실적 발표 전 기업 분석입니다

안녕하세요. gurumin입니다. 2020년 2월 13일 장 마감 후 실적 발표할 예정인 엔비디아(NVIDIA, 티커: NVDA) 기업분석을 하겠습니다. 

 

엔비디아는 저에게 참 아쉬운 기업입니다. 2017년 한창 비트코인(가상화폐) 채굴을 위해 엔비디아 고성능 그래픽칩 수요가 폭발하면서 주가를 한창 올리던 때, 비트코인 광풍이 하룻밤 꿈인 마냥 폭락하면서 엔비디아 주가도 폭락(약 -53%)해버렸습니다. 저는 그 이후에 엔비디아를 발견했었는데, 그 때 매수했다면 약 70% 수익은 봤을거에요. 주식투자는 항상 과거를 돌아보면 아쉬운 점이 많이 남는 법이기 때문에 더이상 뒤는 돌아 보지 않도록 하겠습니다 ^^; 현재 엔비디아 주가는 약 262달러로 전고점인 281달러와 불과 20달러(약 7% 차이)도 채 남지 않았습니다.

 

사업개요

NVIDIA Corporation은 프로그래머블 그래픽 프로세서의 설계, 개발 및 마케팅 분야의 세계적인 리더입니다. (직원 수 : 13 277 명) 이 그룹은 관련 소프트웨어 (ForceWear 브랜드)도 개발합니다. 다음과 같이 순 매출액은 제품의 범주에 의해 분류됩니다.

- 컴퓨터 프로세서 (86.8 %) : 그래픽 및 멀티미디어 (등 지포스, 개인 시네마, 쿼드 브랜드) 컴퓨터, 서버, 워크 스테이션, 스토리지 및 보안 (엔포스)을위한 프로세서 등;

-모바일 프로세서 (13.2 %) : 이미지 캡처, 비디오 읽기 및 휴대 전화 용 게임, 휴대용 게임 콘솔 등의 기능을 통합하고 GoForce라는 이름으로 판매되는 프로세서.

순 매출은 게임 (53.3 %), 데이터 스토리지 (25 %), 전문 시각화 (9.6 %), 자동차 (5.5 %) 및 기타 (6.6 %) 사이의 산업별로 분류됩니다.

순매출은 미국 (12.8 %), 대만 (28.7 %), 중국 (23.9 %), 아시아 / 태평양 (20.2 %), 유럽 (7.8 %) 및 기타 (6.6 %)와 같이 지리적으로 분류됩니다.

 

젠슨황은 엔비디아의 CEO이자 회장으로, 대만에서 태어났지만 일생은 미국에서 살았습니다. 오레곤 대학에서 전기공학 학사학위를 받았고 스탠포드 대학에서 전기공학 석사학위를 수여했습니다. 엔지니어 출신이지만 경영능력이 뛰어나신 분입니다.

 

엔비디아 실적 발표 예상

Alphastreet에 따르면, 엔비디아 4분기 실적발표는 데이터 센터와, 게임 분야에서 복구해 4분기 반등을 예상하고 있습니다.

 

칩 메이커는 몇 분기 동안 감소를 보여준 후 수입 및 매출 성장을 보고할 것으로 예상됩니다. Nvidia가 데이터 센터 및 게임 비즈니스의 약점으로 인한 경기 침체에서 마침내 회복하고 있다는 낙관이 있습니다.

 

몇 달 전, 회사는 비핵심 영역의 약점이 AI 기반 칩 및 GPU에 대한 강력한 수요로 인해 상쇄될 것이라고 예측했습니다. 4 분기 경영진의 29 억 5 천만 달러 예상 매출은 분석가의 견해에 부합하며, 이는 매년 35 % 증가한 수치입니다. 12 월 분기에 수익은 주당 1.66 달러로 두 배 이상 증가한 것으로 추정됩니다.

 

 

 

최근에는 경쟁이 치열한 산업에서 경쟁사보다 앞서기 위해 인공지능 및 사물 인터넷과 같은 고급 기술에 중점을두고 포트폴리오를 확장하는 데 바빴습니다.

Q3 결과

3 분기에 엔비디아의 매출은 전년 대비 5 % 감소한 30 억 달러를 기록했지만 시장의 예상을 상회했다. 결과적으로 조정 수입은 주당 1.78 달러로 3 % 하락하여 추정치를 훨씬 초과했습니다. AMD는 지난 4 월 컴퓨팅 및 그래픽 사업의 성장에 힘 입어 매출 성장이 강해 4분기 실적이 2배 이상 증가했다고 밝혔습니다. 특히 인텔은 광범위한 매출 성장에 힘 입어 4 분기 실적이 두 자릿수 증가했다고 보고했습니다.

재고 실적

엔비디아의 주가는 실적 보고서에 앞서 상승세를 보이고 있으며 추세는 계속 될 것으로 예상됩니다. 회사를 다루는 대부분의 분석가는 평균 가격 목표가 257 달러인 주식을 구매할 것을 권장합니다. 지난 12 개월 동안 약 62 % 상승한 주가는 그 이후 가장 높은 수준으로 거래되었으며 S&P 500 지수를 능가했습니다. 2020 년에 긍정적으로 시작하여 작년의 모멘텀이 확대되었습니다. 연초 이후 7.5 % 증가했다.

 

 

MarketScreener에서는 outperform이지만 주가의 범위가 밑으로는 약 -46%, 평균목표로는 -5%를 나타내고 있습니다. Consensus detail에서 sell은 1명있고, buy는 21명으로 주식 매수에 투표한 전문가들이 더 많습니다. 

 

엔비디아 배당금

 

엔비디아의 배당율은 0.25%로 낮아보이지만 7년째 지속적으로 성장하고 있습니다. 엔비디아 배당 지급월은 2,5,8,11월로 올해 2월 말에 배당락일이 나올 것 같습니다.

엔비디아는 2012년부터 배당금을 지급하기 시작했는데, 이 때 배당율은 약 2.5%수준이었습니다. 하지만 이후 엔비디아의 주가는 지속적으로 상승하면서 배당율이 낮아졌습니다. 배당율이 낮아보일 수 있지만 배당금은 지속적으로 상승했음을 아래 그래프를 보면 알 수 있습니다. 여기에서 S는 주식분할(split)으로 총 4번있었습니다.

실적 발표 전 엔비디아를 지금이라도 매수하는게 맞을지... 저도 조금 고민됩니다. 과연 엔비디아가 반도체 분야 1등 인텔을 뒤엎고 혁명적인 기업이 될 수 있을지 귀추가 주목됩니다.

 

즐거운 투자 되시길 바랍니다 :)